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国投瑞银港股通6个月定期开放股票型发起式证券投资基金招募说明
发布日期:2021-12-24 13:01   来源:未知   阅读:

  金”)经中国证监会2020年7月31日证监许可[2020]1638号文注册募集。

  证监会注册,但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的投资价值

  面认识本基金产品的风险收益特征,应充分考虑投资者自身的风险承受能力,并对

  认购(或申购)基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。投资者根据所

  持有份额享受基金的收益,但同时也需承担相应的投资风险。投资本基金可能遇到

  的风险包括:市场风险、信用风险、流动性风险、合规性风险、基金管理风险、操

  作风险、本基金的特定风险、其他风险,等等。投资人应当认真阅读基金合同、基

  金招募说明书、基金产品资料概要等信息披露文件,自主判断基金的投资价值,自

  本基金为股票型基金,在封闭期内,股票投资占基金资产的比例为80%–100%,

  投资于港股通标的股票占非现金基金资产的比例不低于80%,但在每个开放期的前

  15个工作日和后15个工作日以及开放期期间不受前述投资组合比例的限制;在开

  放期内,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中,

  上述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等;封闭期内不受上述5%

  的限制。本基金预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

  制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括港股市场股价波动较大的风险(港

  股市场实行T+0回转交易,且对个股不设涨跌幅限制,港股股价可能表现出比A股

  更为剧烈的股价波动)、汇率风险(汇率波动可能对基金的投资收益造成损失)、

  港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险(在内地开市香港休市的情形下,港股

  本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、

  港股通标的股票、债券、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其

  他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定),在正常市场环境下本基金的流动

  性风险适中。在特殊市场条件下,如证券市场的成交量发生急剧萎缩、基金发生巨

  额赎回以及其他未能预见的特殊情形下,可能导致基金资产变现困难或变现对证券

  资产价格造成较大冲击,发生基金份额净值波动幅度较大、无法进行正常赎回业务、

  基金份额可达到或者超过50%,基金不向个人投资者公开销售。法律法规或监管规

  序后,可以启用侧袋机制,具体详见基金合同和本招募说明书“侧袋机制”等有关

  章节。侧袋机制实施期间,基金管理人将对基金简称进行特殊标识,并不办理侧袋

  账户的申购赎回。请基金份额持有人仔细阅读相关内容并关注本基金启用侧袋机制

  管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保

  一、绪言........................................................................................................................................................1

  二、释义........................................................................................................................................................2

  三、基金管理人............................................................................................................................................8

  四、基金托管人...........................................................................................................................................20

  五、相关服务机构.......................................................................................................................................22

  六、基金的募集...........................................................................................................................................24

  七、基金备案与《基金合同》的生效.......................................................................................................28

  八、基金份额的申购与赎回.......................................................................................................................30

  九、基金的投资...........................................................................................................................................41

  十、基金的财产...........................................................................................................................................52

  十一、基金资产估值...................................................................................................................................53

  十二、基金的收益与分配...........................................................................................................................59

  十三、基金费用与税收...............................................................................................................................61

  十四、基金的会计与审计...........................................................................................................................64

  十五、基金的信息披露...............................................................................................................................65

  十六、侧袋机制...........................................................................................................................................73

  十七、基金的风险揭示...............................................................................................................................76

  十八、《基金合同》的变更、终止与基金财产的清算...........................................................................82

  十九、《基金合同》的内容摘要...............................................................................................................84

  二十、基金托管协议的内容摘要.............................................................................................................101

  二十一、对基金份额持有人的服务.........................................................................................................113

  二十二、其他应披露事项.........................................................................................................................114

  二十三、招募说明书存放及查阅方式.....................................................................................................115

  二十四、备查文件.....................................................................................................................................116

  《国投瑞银港股通6个月定期开放股票型发起式证券投资基金招募说明书》(以

  下简称“本招募说明书”)依据《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称“《基

  金法》”)、《公开募集证券投资基金运作管理办法》(以下简称“《运作办法》”)、

  《证券投资基金销售管理办法》(以下简称“《销售办法》”)、《公开募集证券

  投资基金信息披露管理办法》(以下简称“《信息披露办法》”)、《公开募集开

  放式证券投资基金流动性风险管理规定》(以下简称“《流动性风险管理规定》”)

  和其他有关法律法规及《国投瑞银港股通6个月定期开放股票型发起式证券投资基

  金的投资目标、策略、风险、费率等与投资人投资决策有关的全部必要事项,投资

  本基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

  管理有限公司解释。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明

  约定《基金合同》当事人之间权利、义务的法律文件。投资者自依《基金合同》取

  得基金份额,即成为基金份额持有人和《基金合同》的当事人,其持有基金份额的

  行为本身即表明其对《基金合同》的承认和接受,并按照《基金法》、《基金合同》

  及其他有关规定享有权利、承担义务,投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,

  1、基金或本基金:指国投瑞银港股通6个月定期开放股票型发起式证券投资基

  2、发起式基金:指按照《运作办法》及中国证监会规定的条件募集、且募集资

  金中发起资金不少于规定金额且发起资金认购的基金份额持有期限不少于三年的基

  5、港股投资顾问:指符合法律法规规定的条件,根据基金管理人与其签订的合

  同,为本基金港股投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务的香港金融机构。

  6、基金合同:指《国投瑞银港股通6个月定期开放股票型发起式证券投资基金

  7、托管协议:指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《国投瑞银港股通6

  个月定期开放股票型发起式证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修

  8、招募说明书或本招募说明书:指《国投瑞银港股通6个月定期开放股票型发

  9、基金份额发售公告:指《国投瑞银港股通6个月定期开放股票型发起式证券

  10、基金产品资料概要:指《国投瑞银港股通6个月定期开放股票型发起式证

  券投资基金基金产品资料概要》及其更新(本基金基金产品资料概要的编制、披露

  11、法律法规:指中国(为基金合同之目的,不包括香港特别行政区、澳门特

  别行政区和台湾地区)现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法

  12、《基金法》:指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员会

  第五次会议通过,经2012年12月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第

  三十次会议修订,自2013年6月1日起实施,并经2015年4月24日第十二届全

  国人民代表大会常务委员会第十四次会议《全国人民代表大会常务委员会关于修改

  <中华人民共和国港口法>等七部法律的决定》修正的《中华人民共和国证券投资基

  13、《销售办法》:指中国证监会2013年3月15日颁布、同年6月1日实施的

  14、《信息披露办法》:指中国证监会2019年7月26日颁布、同年9月1日实

  施的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订

  15、《运作办法》:指中国证监会2014年7月7日颁布、同年8月8日实施的

  16、《流动性风险管理规定》:指中国证监会2017年8月31日颁布、同年10月

  1日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其

  17、港股通:指投资者委托内地证券公司,经由境内上海证券交易所/深圳证券

  交易所在香港设立的证券交易服务公司,向香港联合交易所进行申报,买卖规定范

  19、银行业监督管理机构:指中国人民银行和/或中国银行保险监督管理委员会

  20、基金合同当事人:指受基金合同约束,根据基金合同享有权利并承担义务

  21、个人投资者:指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人,

  22、机构投资者:指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合

  法登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体

  23、合格境外机构投资者:指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办

  法》及相关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集的证券投资基金的中国境

  24、人民币合格境外机构投资者:指按照《人民币合格境外机构投资者境内证

  券投资试点办法》及相关法律法规规定,运用来自境外的人民币资金进行境内证券

  25、发起资金:指用于认购发起式基金且来源于基金管理人的股东资金、基金

  26、发起资金提供方:以发起资金认购本基金且承诺以发起资金认购的基金份

  额持有期限不少于三年的基金管理人的股东、基金管理人、基金管理人高级管理人

  27、投资人、投资者:指发起资金提供方、机构投资者、合格境外机构投资者

  和人民币合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的

  28、基金份额持有人:指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资人

  29、基金销售业务:指基金管理人或销售机构宣传推介基金,发售基金份额,

  30、销售机构:指国投瑞银基金管理有限公司以及符合《销售办法》和中国证

  监会规定的其他条件,取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务

  31、登记业务:指基金登记、存管、过户、清算和结算业务,具体内容包括投

  资人基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、

  32、登记机构:指办理登记业务的机构。本基金的登记机构为国投瑞银基金管

  33、基金账户:指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所管

  34、基金交易账户:指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机构

  办理认购、申购、赎回、转换及转托管等业务而引起基金的基金份额变动及结余情

  35、基金合同生效日:指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件,

  基金管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕,并获得中国证监会书面确认的日

  36、基金合同终止日:指基金合同规定的基金合同终止事由出现后,基金财产

  37、基金募集期:指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间,最长不

  39、封闭期:指本基金在存续期内,除开放期以外的期间。在封闭期内,本基

  40、开放期:指本基金开放申购、赎回等业务的期间。本基金第一个开放期的

  首日为本基金基金合同生效日的6个月后的月度对日,第二个开放期的首日为本基

  金基金合同生效日的12个月后的月度对日,第三个开放期的首日为本基金基金合

  同生效日的18个月后的月度对日,以此类推。本基金的每个开放期不少于5个工作

  日并且最长不超过20个工作日,开放期的具体时间以基金管理人届时公告为准。在

  开放期内,投资人可办理基金份额申购、赎回或其他业务。如封闭期结束之后的第

  一个工作日因不可抗力或其他情形致使基金无法按时开放申购与赎回业务的,开放

  期自不可抗力或其他情形的影响因素消除之日起的下一个工作日开始。如在开放期

  内发生不可抗力或其他情形致使基金无法按时开放申购与赎回业务的,开放期时间

  相应延长,在不可抗力或其他情形影响因素消除之日下一个工作日起,继续计算该

  41、月度对日:指某一特定日期在后续日历月度中的对应日期,如该对应日期

  43、T日:指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的开

  45、开放日:指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日(若该

  47、《业务规则》:指《国投瑞银基金管理有限公司开放式基金业务规则》,是规

  范基金管理人所管理的开放式证券投资基金登记方面的业务规则,由基金管理人和

  48、认购:指在基金募集期内,投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请

  49、申购:指基金合同生效后的开放期内,投资人根据基金合同和招募说明书

  50、赎回:指基金合同生效后的开放期内,基金份额持有人按基金合同和招募

  51、基金转换:指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告规

  定的条件,申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理

  52、转托管:指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所持

  53、定期定额投资计划:指投资人通过有关销售机构提出申请,约定每期申购

  日、扣款金额及扣款方式,由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账户内

  54、巨额赎回:指本基金开放期内的单个开放日,基金净赎回申请(赎回申请份

  额总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转

  56、基金收益:指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银行

  57、基金资产总值:指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收款

  60、基金资产估值:指计算评估基金资产和负债的价值,以确定基金资产净值

  61、流动性受限资产:指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以

  合理价格予以变现的资产,包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购与银

  行定期存款(含协议约定有条件提前支取的银行存款)、停牌股票、流通受限的新股

  及非公开发行股票、资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券

  62、摆动定价机制:指当本基金遭遇大额申购赎回时,通过调整基金份额净值

  的方式,将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者,从

  而减少对存量基金份额持有人利益的不利影响,确保投资者的合法权益不受损害并

  63、规定媒介:指符合中国证监会规定条件的用以进行信息披露的全国性报刊

  (简称“规定报刊”)和/或《信息披露办法》规定的互联网网站(简称“规定网站”,

  包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披露网站)等媒介

  64、侧袋机制:指将基金投资组合中的特定资产从原有账户分离至专门账户进

  行处置清算,目的在于有效隔离并化解风险,确保投资者得到公平对待,属于流动

  性风险管理工具。侧袋机制实施期间,原有账户称为主袋账户,专门账户称为侧袋

  65、特定资产:包括:(一)无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致

  公允价值存在重大不确定性的资产;(二)按摊余成本计量且计提资产减值准备仍

  导致资产价值存在重大不确定性的资产;(三)其他资产价值存在重大不确定性的

  66、不可抗力:指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件

  副总经济师、国投资本股份有限公司董事长,兼任国投资本控股有限公司董事长、

  国投泰康信托有限公司董事长、渤海银行股份有限公司董事。曾任国家计委经济研

  究所干部、研究室副主任,国家开发投资公司财务会计部干部、处长、副主任、主

  任,深圳康泰生物制品股份有限公司董事长,国投资本控股有限公司副董事长。

  李涛先生,董事,中国籍,管理学硕士。现任国投泰康信托有限公司财务总监。

  曾任国投泰康信托有限公司信托财务部副经理、信托财务部经理、计划财务部总经

  理,国家开发投资公司金融投资部项目经理,国融资产管理有限公司证券投资部业

  王惠玲女士,董事,中国籍,经济学博士。现任瑞银环球资产管理(中国)有限

  公司总经理,董事总经理,曾任瑞银证券有限责任公司投资银行部私募融资部主管、

  董事总经理,资产管理部负责人、董事总经理,摩根士丹利华鑫证券有限责任公司

  股权销售部及研究部主管、董事总经理,工银瑞信基金管理有限公司副总经理级总

  监,天治基金管理有限公司总经理助理,泰信基金管理有限公司总经理助理,大通

  证券股份有限公司投资银行部副总经理,曾任职泰康人寿保险股份有限公司、劳动

  韦杰夫(JeffreyRWilliams)先生,董事,美国籍,哈佛大学商学院工商管

  理硕士。现任瑞银慈善基金会董事,曾任汇添富基金管理股份有限公司独立董事,

  大瀚人力资源集团咨询董事会委员,哈佛中心(上海)有限公司董事总经理,深圳

  发展银行行长,渣打银行台湾分行行长,台湾美国国际运通股份有限公司总经理,

  美国运通银行台湾分行副总裁,花旗银行香港分行副总裁、深圳分行行长,花旗银

  国投瑞银资本管理有限公司董事。曾任泰达宏利基金管理有限公司副总经理兼投资

  总监,宏利投信台湾地区投资主管,复华投信香港资产管理有限公司执行长,保德

  信投信投资部投资主管,元大投信研究部股票分析师,日商大和证券研究部股票分

  级合伙人、律师,主要从事公司及证券业务,兼任中国忠旺控股有限公司独立董事、

  北京公共交通控股(集团)有限公司外部董事、渤海产业投资基金管理有限公司独

  立董事、北京爱慕股份有限公司独立董事。曾任职于北京市京都律师事务所、山东

  理有限公司董事长。兼任庆铃汽车股份有限公司独立董事、中外名人文化传媒股份

  有限公司独立董事、皇冠环球集团有限公司独立非执行董事(香港本地公司)、爱慕

  股份有限公司独立董事。曾任华夏基金管理有限公司独立董事、中央财经大学会计

  系副教授、北京海问咨询有限公司任董事长。曾在毕马威国际会计纽约分部担任审

  邓传洲先生,独立董事,中国籍,经济学博士。现任致同会计师事务所合伙人,

  兼任上海航天机电股份有限公司独立董事。曾任职于上海国家会计学院、北大未名

  卢永燊先生,监事会主席,中国香港籍,工商管理硕士。现任瑞银资产管理(香

  港)有限公司中国区财务部主管和瑞银资产管理(中国)有限公司监事。曾任瑞银资

  产管理公司泛亚地区财务部主管。以往在金融服务及电信行业担任多个财务部管理

  托有限公司股权管理部总经理。曾任国投创新投资管理有限公司投资经理,国家开

  发投资公司办公厅公司领导秘书,国投信托有限公司行政助理,中国石油管道分公

  杨俊先生,监事,中国籍,经济学学士。现任国投瑞银基金管理有限公司交易部

  部门总经理。曾任大成基金管理有限公司高级交易员,国信证券有限责任公司投资

  欧阳高文先生,监事,中国籍,经济学硕士。现任国投瑞银基金管理有限公司产

  品及业务拓展部部门总经理。曾任国投瑞银基金管理有限公司产品及业务拓展部产

  品经理、高级产品经理、部门总监助理、部门副总经理,民生加银基金管理有限公

  国投瑞银资本管理有限公司董事。曾任泰达宏利基金管理有限公司副总经理兼投资

  总监,宏利投信台湾地区投资主管,复华投信香港资产管理有限公司执行长,保德

  信投信投资部投资主管,元大投信研究部股票分析师,日商大和证券研究部股票分

  刘凯先生,副总经理,中国籍,复旦大学工商管理学硕士,兼任国投瑞银资产管

  理(香港)有限公司董事。曾任国投瑞银基金管理有限公司市场服务部总监、总经

  理助理、督察长,招商基金管理有限公司客户服务部总监,平安证券蛇口营业部投

  资本管理有限公司董事长。曾任职国投瑞银资本管理有限公司总经理,国投泰康信

  托有限公司财务、信托资产运营管理部门经理,利安达信隆会计师事务所项目经理,

  北京拓宇交通通用设施有限公司财务经理,内蒙古自治区交通征费稽查局哲盟分局,

  限公司总经理助理,国投瑞银基金管理有限公司基金经理、基金投资部总监,国信

  本管理有限公司董事,曾任国投瑞银基金管理有限公司监察稽核部副总监、总监、

  监察稽核部及风险管理部部门总经理、公司总经理助理、首席风险官,国泰君安证

  刘艳梅女士,首席国际业务官,中国籍,复旦大学及香港大学工商管理(国际)

  硕士。兼任国际业务部总经理、上海分公司负责人、国投瑞银资产管理(香港)有

  限公司总经理,曾任国投瑞银基金管理有限公司上海分公司负责人、国际业务部总

  监兼人力资源部总监兼上海分公司负责人、公司总经理助理兼国际业务部总经理兼

  上海分公司负责人兼国投瑞银资产管理(香港)有限公司总经理,华安基金管理有

  限公司监察稽核部副总监兼法务主管,天力投资顾问有限公司投资银行部项目经理,

  兼任运营部部门总经理、深圳分公司负责人,曾任国投瑞银基金管理有限公司运营

  部副总监、总监、公司总经理助理兼运营部部门总经理兼深圳分公司负责人,中融

  基金管理有限公司运作保障部清算主管,深圳投资基金管理有限公司研究员,湖南

  章国贤先生,首席信息官,中国籍,浙江工商大学经济信息管理专业本科学历。

  兼任信息技术部部门总经理,曾任国投瑞银基金管理有限公司开发工程师、副总监,

  深圳市脉山龙信息技术股份有限公司开发部经理,杭州恒生电子股份有限公司开发

  刘扬,中国籍,澳大利亚麦考瑞大学金融学硕士,6年证券从业经历。2013年

  10月加入国投瑞银基金管理有限公司交易部,2015年3月转入国际业务部任投资

  经理,2017年12月转入研究部任高级研究员,2017年12月25日至2020年3月

  11日期间担任国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金(LOF)的基金经理助理,

  2019年9月转入国际业务部,2020年3月12日起担任国投瑞银港股通价值发现混

  1、依法募集资金,办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份

  4、按照基金合同及有关法律法规的规定确定基金收益分配方案,及时向基金份

  11、以基金管理人名义,代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他

  1、本基金管理人承诺严格遵守现行有效的相关法律、法规、规章、基金合同和

  中国证监会的有关规定,建立健全内部控制制度,采取有效措施,防止违反现行有

  (6)泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示他人

  3、本基金管理人承诺加强人员管理,强化职业操守,督促和约束员工遵守国家

  (7)违反现行有效的有关法律、法规、规章、基金合同和中国证监会的有关规

  定,泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密和尚未依法公开的基金投资

  (8)违反证券交易场所业务规则,利用对敲、倒仓等手段操纵市场价格,扰乱

  1、维护基金份额持有人的利益。在基金份额持有人的利益与公司、股东及与股

  东有关联关系的机构和个人等的利益发生冲突时,坚持基金份额持有人利益优先的

  2、严格遵守法律、行政法规、中国证监会及基金合同的规定,执行行业自律规

  范和公司各项规章制度,不为了基金业绩排名等实施拉抬尾市、打压股价等损害证

  3、独立、客观地履行职责,在作出投资建议或者进行投资活动时,不受他人干

  4、严格遵守公司信息管理的有关规定以及聘用合同中的保密条款,不得利用未

  公开信息为自己或者他人谋取利益,不得违反有关规定向公司股东、与公司有业务

  5、不利用基金财产或利用管理基金财产之便向任何机构和个人进行利益输送,

  (3)建立符合现代企业制度要求的法人治理结构,形成科学合理的决策机制、

  (4)将各种风险控制在合理的范围内,保障公司发展战略和经营目标的全面实

  (5)建立行之有效的风险控制系统,保障业务稳健运行,减轻或规避各种风险

  (1)最高性原则:风险控制作为基金管理公司的核心工作,代表着公司经营管

  理层对企业前途的承诺,公司经营管理层将始终把风险控制放在公司内部控制的首

  (2)及时性原则:风险控制制度的制订应当具有前瞻性,公司开办新的业务品

  (3)定性与定量相结合的原则:形成一套比较完备的制度体系和量化指标体系,

  第二个层次是内部控制大纲;第三个层次是基本管理制度;第四个层次是部门管理

  制的组织,主要是通过董事会下设的合规风险控制委员会和督察长来实现的。它们

  法性、合规性进行检查和评估;对基金资产经营的合法性、合规性进行检查和评估;

  对公司内控机制、风险控制制度的有效性进行评价,提出建议方案提交董事会。

  行内部监察、稽核;就以上监察、稽核中发现的问题向公司经营管理层通报并提出

  整改和处理意见;定期向合规风险控制委员会提交工作报告;发现公司的违规行为,

  ①合规与风险控制委员会的主要职责是:评估公司内部控制制度的合法合规性、

  全面性、审慎性和适时性;评估公司合规与风险控制的状况;审议基金投资的风险

  评估与绩效分析报告;审议基金投资的重大关联方股票名单;评估公司业务授权方

  案;审议业务合作伙伴(如席位券商、交易对手、代销机构等)的风险预测报告;

  评估公司新产品、新业务、新市场营销渠道等的风险预测和合规评价报告;协调各

  相关部门制定突发性重大风险事件和违规事件的解决方案;界定重大风险事件和违

  规事件的责任;评估法规政策、市场环境等发生重大变化对公司产生的影响等。

  确保公司内部控制制度合规、完善;检查公司内部控制制度和业务流程的执行情况,

  出具监察稽核报告;负责信息披露事务管理;调查基金及其他类型产品的异常投资

  和交易以及对违规行为的调查;负责公司的法律事务、合规咨询、合规培训、离任

  管理的基础上,自上而下建立公司层面风险管理体系,全面、细致地开展风险管理

  工作。风险管理部在风险控制中的职责包括对公司各类风险进行充分的揭示、对公

  业务部门作为公司风险控制的具体实施单位,应在公司各项基本管理制度的基础上,

  根据具体情况制订本部门的业务管理规定、操作流程及内部控制规定并严格执行。

  必须充分履行各自的职权,健全公司逐级授权制度,确保公司各项规章制度的贯彻

  执行;各项经营业务和管理程序必须遵从管理层制定的操作规程,经办人员的每一

  项工作必须是在业务授权范围内进行;公司重大业务的授权必须采取书面形式,授

  权书应当明确授权内容和时效;公司授权要适当,对已获授权的部门和人员应建立

  研究工作业务流程,形成科学、有效的研究方法;建立投资产品备选库制度,研究

  部门根据投资产品的特征,在充分研究的基础上建立和维护备选库;建立研究与投

  资的业务交流制度,保持畅通的交流渠道;建立研究报告质量评价体系,不断提高

  合理的决策程序;在进行投资时应有明确的投资授权制度,并应建立与所授权限相

  应的约束制度和考核制度;建立严格的投资禁止和投资限制制度,保证基金投资的

  合法合规性;建立投资风险评估与管理制度,将重点投资限制在一定的风险权限额

  易监测系统、预警系统和交易反馈系统,完善相关的安全设施;集中交易室应对交

  易指令进行审核,建立公平的交易分配制度,确保各基金利益的公平;交易记录应

  完善,并及时进行反馈、核对和存档保管;建立科学的投资交易绩效评价体系。

  系统,对于不同基金、不同客户独立建账,独立核算;通过复核制度、凭证制度、

  合理的估值方法和估值程序等会计措施真实、完整、及时地记载每一笔业务并正确

  信息披露负责人,并建立了相应的程序进行信息的收集、组织、审核和发布,加强

  对信息的审查核对,使所公布的信息符合法律法规的规定;加强对信息披露的检查

  会负责。督察长依据法律法规和公司章程的规定履行职责,可以列席公司任何相关

  会议,调阅公司任何相关制度、文件;要求被督察部门对所提出的问题提供有关材

  性。公司明确了监察稽核部及内部各岗位的具体职责,配备了充足的人员,严格制

  订了监察稽核工作的专业任职条件、操作程序和组织纪律;监察稽核部强化内部检

  查制度,通过定期或不定期检查内部控制制度的执行情况,确保公司各项经营管理

  活动的有效运行;公司董事会和经营管理层充分重视和支持监察稽核工作,对违反

  (1)建立内控结构,完善内控制度:公司建立、健全了内控结构,高管人员具

  有明确的内控分工,确保各项业务活动有恰当的组织和授权,确保监察活动的独立

  (2)建立相互分离、相互制衡的内控机制:建立、健全了各项制度,做到基金

  经理分开,研究、决策分开,基金交易集中,形成不同部门、不同岗位之间的制衡

  (3)建立、健全岗位责任制:建立、健全了岗位责任制,使每个员工都明确自

  己的任务、职责,并及时将各自工作领域中的风险隐患上报,以防范和减少风险。

  (4)建立风险分类、识别、评估、报告、提示程序:建立了合规与风险控制委

  员会及其业绩与风险评估小组,使用适合的程序,确认和评估与公司运作有关的风

  险;建立了自下而上的风险报告程序,对风险隐患进行层层汇报,使各个层次的人

  (5)建立有效的内部监控系统:建立了足够、有效的内部监控系统,如计算机

  (6)使用数量化的风险管理手段:采取数量化、技术化的风险控制手段,建立

  数量化的风险管理模型,用以提示指数趋势、行业及个股的风险,以便公司及时采

  (7)提供足够的培训:制定了完整的培训计划,为所有员工提供足够和适当的

  中国银行托管业务部设立于1998年,现有员工110余人,大部分员工具有丰富

  的银行、证券、基金、信托从业经验,且具有海外工作、学习或培训经历,60%以

  上的员工具有硕士以上学位或高级职称。为给客户提供专业化的托管服务,中国银

  基金、基金(一对多、一对一)、社保基金、保险资金、QFII、RQFII、QDII、境外

  三类机构、券商资产管理计划、信托计划、企业年金、银行理财产品、股权基金、

  私募基金、资金托管等门类齐全、产品丰富的托管业务体系。在国内,中国银行首

  家开展绩效评估、风险分析等增值服务,为各类客户提供个性化的托管增值服务,

  截至2020年3月31日,中国银行已托管780只证券投资基金,其中境内基金

  735只,QDII基金45只,覆盖了股票型、债券型、混合型、货币型、指数型、FOF

  等多种类型的基金,满足了不同客户多元化的投资理财需求,基金托管规模位居同

  部分,秉承中国银行风险控制理念,坚持“规范运作、稳健经营”的原则。中国银

  行托管业务部风险控制工作贯穿业务各环节,通过风险识别与评估、风险控制措施

  设定及制度建设、内外部检查及审计等措施强化托管业务全员、全面、全程的风险

  2007年起,中国银行连续聘请外部会计会计师事务所开展托管业务内部控制审

  阅工作。先后获得基于“SAS70”、“AAF01/06”“ISAE3402”和“SSAE16”等国

  际主流内控审阅准则的无保留意见的审阅报告。2017年,中国银行继续获得了基于

  “ISAE3402”和“SSAE16”双准则的内部控制审计报告。中国银行托管业务内控制

  办法》的相关规定,基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和

  其他有关规定,或者违反基金合同约定的,应当拒绝执行,及时通知基金管理人,

  并及时向国务院证券监督管理机构报告。基金托管人如发现基金管理人依据交易程

  序已经生效的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定,或者违反基金合同约

  名称:瑞银资产管理(香港)有限公司(UBSAssetManagement(HongKong)

  管理证券资产规模(2019会计年度):11,249,631,162.61美元

  披露办法》、《基金合同》及其它法律法规的有关规定,经2020年7月31日中国

  第二个开放期的首日为本基金基金合同生效日的12个月后的月度对日,第三个开

  的具体时间以基金管理人届时公告为准。在开放期内,投资人可办理基金份额申购、

  放申购与赎回业务的,开放期自不可抗力或其他情形的影响因素消除之日起的下一

  个工作日开始。如在开放期内发生不可抗力或其他情形致使基金无法按时开放申购

  与赎回业务的,开放期时间相应延长,在不可抗力或其他情形影响因素消除之日下

  假设本基金的《基金合同》于2020年7月8日生效,则本基金的第一个开放期

  的首日为《基金合同》生效之日起6个月后的月度对日,即2021年1月8日,则本

  基金第一个封闭期为2020年7月8日至2021年1月7日;假设第一个开放期为10

  个工作日,则第一个开放期为自2021年1月8日至2021年1月21日的10个工作

  日;第二个开放期的首日为《基金合同》生效之日起12个月后的月度对日,即2021

  年7月8日,则本基金第二个封闭期为2021年1月22日至2021年7月7日。以

  格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购

  本基金为发起式,发起资金提供方认购本基金的总额不少于1000万元,且持有

  合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许

  本基金认购采用“金额认购,份额确认”的方式,认购份额的计算保留到小数点

  后2位,小数点2位以后的部分四舍五入,由此误差产生的收益或损失由基金财产

  承担。有效认购款项在募集期间产生的利息将折算为基金份额归基金份额持有人所

  例1:某投资人投资500,000元认购本基金基金份额,适用的认购费率为1.20%,

  如果认购期内认购资金获得的利息为100元,则其可得到的基金份额计算如下:

  认购费用=500,000×1.20%÷(1+1.20%)=5,928.85元

  认购份额=(494,071.15+100)÷1.00=494,171.15份

  即该投资人投资500,000元认购本基金基金份额,加上认购资金在认购期内获

  得的利息100元,基金发售结束后,投资人确认的基金份额为494,171.15份。

  5、基金投资人在基金募集期内可以多次认购基金份额。认购费按每笔认购申请

  接收到认购申请。认购的确认以登记机构的确认结果为准。对于认购申请及认购份

  (2)认购最低限额:在基金募集期内,投资人在销售机构网点首次认购基金份

  额的单笔最低限额为人民币500,000元(含认购费),追加认购单笔最低限额为人

  民币100,000元(含认购费)。在不低于上述规定的金额下限的前提下,如基金销

  (3)基金管理人可根据市场情况,在法律法规允许的情况下,调整上述对认购

  的金额限制,基金管理人必须在调整生效前依照《信息披露办法》的有关规定在规

  少于1,000万元人民币,且承诺持有期限自基金合同生效日起不少于3年的条件下,

  基金募集期届满或者基金管理人依据法律法规及招募说明书可以决定停止基金发售,

  并在10日内聘请法定验资机构验资,验资报告需对发起资金提供方及其持有的基

  金份额进行专门说明。基金管理人自收到验资报告之日起10日内,向中国证监会办

  国证监会书面确认之日起,《基金合同》生效;否则《基金合同》不生效。基金管

  理人在收到中国证监会确认文件的次日对《基金合同》生效事宜予以公告。基金管

  理人应将基金募集期间募集的资金存入专门账户,在基金募集行为结束前,任何人

  2、在基金募集期限届满后30日内返还投资人已缴纳的款项,并加计银行同期

  3、如基金募集失败,基金管理人、基金托管人及销售机构不得请求报酬。基金

  管理人、基金托管人和销售机构为基金募集支付之一切费用应由各方各自承担。

  《基金合同》生效之日起满三年后的对应日,若基金资产规模低于2亿元,本《基

  金合同》自动终止并按其约定程序进行清算,无需召开基金份额持有人大会审议,

  且不得通过召开基金份额持有人大会的方式延续本《基金合同》期限。如届时有效

  的法律法规或中国证监会规定发生变化,上述终止规定被取消、更改或补充的,则

  1、基金存续期内,连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者

  基金资产净值低于5000万元情形的,基金管理人应当在定期报告中予以披露;连续

  50个工作日出现前述情形的,基金合同将终止并进行基金财产清算,且无需召开基

  2、基金存续期内,发生以下任何一种情形时,基金合同将终止并进行基金财产

  清算,且无需召开持有人大会,同时基金管理人应履行相关的监管报告和信息披露

  管理人在招募说明书中列明。基金管理人可根据情况变更或增减销售机构,并在管

  理人网站公示。基金投资人应当在销售机构办理基金销售业务的营业场所或按销售

  每个工作日,具体办理时间为上海证券交易所、深圳证券交易所的交易日(若该交易

  日非港股通交易日,则本基金不开放申购和赎回),但基金管理人根据法律法规、老彩民高手怎样买11选5

  国证监会的要求或基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。开放期内的具体业

  特殊情况,基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整,但应在

  日起进入开放期,期间可以办理申购与赎回业务。本基金每个开放期不少于5个工

  作日并且最长不超过20个工作日,开放期的具体时间以基金管理人届时公告为准。

  如封闭期结束之后的第一个工作日因不可抗力或其他情形致使基金无法按时开放申

  购与赎回业务的,开放期自不可抗力或其他情形的影响因素消除之日起的下一个工

  作日开始。如在开放期内发生不可抗力或其他情形致使基金无法按时开放申购与赎

  回业务的,开放期时间相应延长,在不可抗力或其他情形影响因素消除之日下一个

  工作日起,继续计算该开放期时间。开放期间本基金采取开放运作模式,投资人可

  回或者转换。在开放期内,投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎

  回或转换申请且登记机构确认接受的,其基金份额申购、赎回或转换价格为下一开

  放日基金份额申购、赎回或转换的价格;但若投资者在开放期最后一个工作日业务

  1、“未知价”原则,即开放期内申购、赎回价格以申请当日收市后计算的基金

  3、开放期内,当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销;

  4、赎回遵循“先进先出”原则,即按照投资人认购、申购的先后次序进行顺序

  5、办理申购、赎回业务时,应当遵循基金份额持有人利益优先原则,确保投资

  赎回申请,赎回成立;基金份额登记机构确认赎回时,赎回生效。投资人赎回申请

  生效后,基金管理人将在T+7日(包括该日)内将赎回款项划往基金份额持有人账

  户。在发生巨额赎回或基金合同载明的其他暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形时,

  其它非基金管理人及基金托管人所能控制的因素影响业务处理流程,则赎回款顺延

  回申请日(T日),在正常情况下,本基金登记机构在T+1日内对该交易的有效性进

  行确认。T日提交的有效申请,投资人可在T+2日后(包括该日)到销售网点柜台或

  以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。若申购不成功或无效,则申购款

  构确实接收到申购、赎回申请。申购、赎回的确认以登记机构的确认结果为准。对

  于申购、赎回申请及申购份额、赎回金额的确认情况,投资人应及时查询并妥善行

  1、投资人在销售机构网点首次申购基金份额的单笔最低限额为人民币500,000

  元(含申购费),追加申购单笔最低限额为人民币100,000元(含申购费)。在不低

  于上述规定的金额下限的前提下,如基金销售机构有不同规定,投资者需同时遵循

  2、投资人赎回基金份额,单笔赎回不得少于500份(如该账户在该销售机构托

  管的基金份额余额不足500份,则必须一次性赎回全部基金份额);若某笔赎回将

  导致投资人在销售机构托管的基金份额余额不足500份时,基金管理人有权将投资

  人在该销售机构托管的剩余基金份额连同该笔赎回一次性全部赎回。在不低于上述

  规定的赎回最低限额的前提下,如基金销售机构有不同规定,投资者需同时遵循该

  3、当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时,基金

  管理人应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大

  额申购、暂停基金申购等措施,切实保护存量基金份额持有人的合法权益。基金管

  理人基于投资运作与风险控制的需要,可采取上述措施对基金规模予以控制。具体

  4、基金管理人可在法律法规允许的情况下,调整上述规定申购金额和赎回份额

  的数量限制。基金管理人必须在调整实施前依照《信息披露办法》的有关规定在规

  1、本基金基金份额净值的计算,保留到小数点后4位,小数点后第5位四舍五

  入,由此产生的收益或损失由基金财产承担。在封闭期内,基金管理人应当至少每

  周在规定网站披露一次基金份额净值和基金份额累计净值。在开放期内,基金管理

  人应当在不晚于每个开放日的次日,通过规定网站、基金销售机构网站或者营业网

  点披露前一日基金份额净值和基金份额累计净值。遇特殊情况,经履行适当程序,

  2、申购的有效份额为净申购金额除以当日的基金份额净值,有效份额单位为份,

  上述计算结果均按四舍五入方法,保留到小数点后2位,由此产生的收益或损失由

  的费用,赎回金额单位为元。上述计算结果均按四舍五入方法,保留到小数点后2

  5、赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,在基金份额持有人赎回基

  产;对持续持有基金份额不少于30日但少于3个月的投资人收取的赎回费,将不低

  于赎回费总额的75%计入基金财产;对持续持有基金份额不少于3个月但少于6个

  月的投资人收取的赎回费,将不低于赎回费总额的50%计入基金财产;对持续持有

  基金份额不少于6个月的投资人收取的赎回费,将不低于赎回费总额的25%归入基

  3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式,并最迟应于

  新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。

  4、当本基金发生大额申购或赎回情形时,基金管理人可以采用摆动定价机制,

  以确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部

  况下,基金管理人及其他销售机构可以根据市场情况对基金销售费用实行一定的优

  例2:某投资人投资500,000元申购本基金基金份额,适用的申购费率为1.50%,

  申购费用=500,000×1.50%÷(1+1.50%)=7,389.16元

  即该投资人投资500,000元申购本基金基金份额,假设申购当日基金份额净值

  例3:某投资者赎回本基金10,000份基金份额,持有时间为5天,适用的赎回

  费率为1.50%,假设赎回当日基金份额净值是1.0500元,则其可得到的赎回金额为:

  即:投资者赎回本基金10,000份基金份额,持有时间为5天,假设赎回当日基

  金份额净值是1.0500元,则其可得到的赎回金额为10,342.50元。

  正常情况下,投资人T日申购基金成功后,登记机构在T+1日为投资人增加权

  益并办理登记手续,投资人自T+2日起(含该日)有权赎回该部分基金份额。

  基金份额持有人T日赎回基金成功后,正常情况下,登记机构在T+1日为其办

  情况下,登记机构可以对上述登记办理时间进行调整,基金管理人最迟于开始实施

  在开放期内发生下列情况时,基金管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请:

  3、证券交易所或外汇市场交易时间非正常停市,导致基金管理人无法计算当日

  5、因港股通交易当日额度使用完毕而暂停或停止接受买入申报,或者发生证券

  交易服务公司等机构认定的异常情况并决定暂停提供部分或者全部港股通服务,或

  者发生其他影响通过内地与香港股票市场交易互联通机制进行正常交易的情形。

  6、基金资产规模过大,使基金管理人无法找到合适的投资品种,或其他可能对

  8、当特定资产占前一估值日基金资产净值50%以上的,经与基金托管人协商确

  发生上述第1、2、3、6、8、9项暂停申购情形之一且基金管理人决定暂停接受

  投资人申购申请时,基金管理人应当根据有关规定在规定媒介上刊登暂停申购公告。

  如果投资人的申购申请被拒绝,被拒绝的申购款项本金将退还给投资人。在暂停申

  购的情况消除时,基金管理人应及时恢复申购业务的办理,且开放期按暂停申购的

  3、证券交易所或外汇市场交易时间非正常停市,导致基金管理人无法计算当日

  4、当特定资产占前一估值日基金资产净值50%以上的,经与基金托管人协商确

  部港股通服务,或者发生其他影响通过内地与香港股票市场交易互联互通机制进行

  发生上述第1、2、3、4、6项情形之一且基金管理人决定暂停接受投资人的赎

  回申请或延缓支付赎回款项时,基金管理人应按规定报中国证监会备案,已确认的

  赎回申请,基金管理人应足额支付;如暂时不能足额支付,应将可支付部分按单个

  账户申请量占申请总量的比例分配给赎回申请人,未支付部分可延期支付。基金份

  额持有人在申请赎回时可事先选择将当日可能未获受理部分予以撤销。在暂停赎回

  的情况消除时,基金管理人应及时恢复赎回业务的办理并公告,且开放期按暂停赎

  基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额

  总数后的余额)超过前一日的基金总份额的20%,即认为是发生了巨额赎回。

  (1)全额赎回:当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时,按正

  (2)延缓支付赎回款项:基金管理人对符合法律法规及基金合同约定的赎回申

  请应当于当日全部予以接受和确认。但对于已接受的赎回申请,当基金管理人认为

  支付投资人的赎回申请有困难或认为因支付投资人的赎回申请而进行的财产变现可

  能会对基金资产净值造成较大波动时,基金管理人在当日按比例办理支付的赎回份

  额不得低于前一日基金总份额的20%的情形下,可对其余赎回款项进行延缓支付,

  但延缓支付的期限不得超过20个工作日。延缓支付的赎回申请以赎回申请当日的

  (3)延期办理赎回申请:当本基金出现巨额赎回时,在单个基金份额持有人赎

  回申请超过前一日基金总份额50%的情形下,基金管理人认为支付该基金份额持有

  人的全部赎回申请有困难或者因支付该基金份额持有人的全部赎回申请而进行的财

  产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时,可对该基金份额持有人的赎回申请

  超过前一日基金总份额50%的部分进行延期办理,但延期办理的期限不得超过20个

  工作日,如延期办理期限超过开放期的,开放期相应延长至全部赎回,延长的开放

  期内不办理申购业务,亦不接受新的赎回申请,即基金管理人仅为原开放期内因提

  交赎回申请超过前一日基金总份额50%以上而被延期办理赎回的单个基金份额持有

  人办理赎回业务。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理,无优先权并以

  下一开放日的基金份额净值为基础计算赎回金额。而对该单个基金份额持有人赎回

  比例在前一日基金总份额50%以内(含50%)的赎回申请与其他投资者的赎回申请

  办法》的有关规定在规定媒介上刊登公告,同时以邮寄、传真或者更新的招募说明

  1、发生上述暂停申购或赎回情况的,基金管理人应在规定期限内在规定媒介上

  2、如果发生暂停的时间为1日,基金管理人应于重新开放日,在规定媒介上刊

  3、如果发生暂停的时间超过1日但少于2周(含2周),暂停结束,基金重新

  开放申购或赎回时,基金管理人应当依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介

  上刊登基金重新开放申购或赎回的公告,并在重新开放申购或赎回日公告最近1个

  4、如果发生暂停的时间超过2周,暂停期间,基金管理人应每2周至少刊登暂

  停公告1次;当连续暂停时间超过两个月时,可对重复刊登暂停公告的频率进行调

  整。暂停结束,基金重新开放申购或赎回时,基金管理人应当依照《信息披露办法》

  的有关规定在规定媒介上连续刊登基金重新开放申购或赎回的公告,并在重新开放

  基金与基金管理人管理的其他基金之间的转换业务,基金转换可以收取一定的转换

  费,相关规则由基金管理人届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告,

  产生的非交易过户以及登记机构认可、符合法律法规的其它非交易过户。无论在上

  述何种情况下,接受划转的主体必须是依法可以持有本基金基金份额的投资人,或

  赠指基金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社会团体;

  司法强制执行是指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的基金份额强

  制划转给其他自然人、法人或其他组织。办理非交易过户必须提供基金登记机构要

  求提供的相关资料,对于符合条件的非交易过户申请按基金登记机构的规定办理,

  规定。投资人在办理定期定额投资计划时可自行约定每期扣款金额,每期扣款金额

  必须不低于基金管理人在相关公告或更新的招募说明书中所规定的定期定额投资计

  国家有权机关的要求来决定是否冻结。在国家有权机关作出决定之前,被冻结部分

  票(包括主板、中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、港股通标

  的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转债(含可分

  离交易可转换债券)、可交换债券、次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据

  等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规

  或中国证监会允许基金投资的其它金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。

  在封闭期内,本基金股票投资占基金资产的比例为80%–100%,投资于港股通

  标的股票占非现金基金资产的比例不低于80%,但在每个开放期的前15个工作日

  和后15个工作日以及开放期期间不受前述投资组合比例的限制;在开放期内,现金

  或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中,上述现金不包括

  港股通标的股票)、债券及货币市场工具等各资产类别的配置比例进行动态调整,以

  场投资价值、资金供求因素、证券市场运行内在动量等方面,采取定量与定性相结

  1)宏观经济环境。主要是对证券市场基本面产生普遍影响的宏观经济环境进行

  分析,研判宏观经济运行趋势以及对证券市场的影响。分析的主要指标包括:GDP

  增长率,进出口总额与汇率变动,固定资产投资增速,PPI和CPI数据,社会商品

  2)政策因素。进行政策的前瞻性分析,研究不同政策发布对不同类别资产的影

  响。分析内容包括:规范与发展资本市场的政策与举措,财政政策与货币政策,产

  3)市场利率水平。分析市场利率水平的变化趋势及对固定收益证券的影响。分

  析指标包括存贷款利率、短期金融工具利率和债券收益率曲线)资金供求因素。指证券市场供求的平衡关系,主要考量指标包括:货币供应

  量及流向的变化,保证金数据,市场换手率水平;IPO及再融资速度,限售股份释

  放日期与数量,各类型开放式基金认购与赎回状况,融资融券政策的进展,等等;

  5)投资价值。包括内在价值—市场整体或行业盈利状况(收入、利润、现金流

  等)变化,市场价值—市场或行业P/E、P/B与P/CF等的估值水平的变化以及国际

  6)市场运行内在动量。指证券市场自身的内在运行惯性与回归(规律)。参考

  内容包括:对政策的市场反应特征,国际股市趋势性特征,投资者基于对上市公司

  投资价值认可程度的市场信心,市场投资主题,等等;但是,分析核心着眼于发现

  产投资机会的整体评估,作为资产配置的重要依据。基金管理人将根据股市、债市

  市场突发事件、市场非有效例外效应等所形成的市场波动做战术性资产配置调整。

  估值具备吸引力的个股。具体而言,基金管理人通过定性和定量分析相结合的方法

  分析股票的吸引力。定性分析包括分析企业的行业竞争格局、细分市场份额、商业

  模式、品牌号召力、竞争优势的公司治理结构等;定量分析包括净资产收益率(ROE)、

  毛利率、净利率、利润增长率等决定企业价值的因素,以及市盈率(P/E)、市净率

  (P/B)、市盈增长比率(PEG)等反映价格水平的指标,并通过动态比对企业的价值

  和价格,结合行业发展前景、香港市场资金面和投资者行为等因素,精选符合本基

  在投资组合管理过程中,基金管理人也将根据宏观经济形势以及各个行业的基本面

  期变化特征以及在国民经济中所处的位置,确定在当前宏观背景下适宜投资的重点

  估值等因素来确定基金重点投资的行业。对行业的具体分析主要包括以下方面:

  标进行跟踪。行业的景气程度与宏观经济、产业政策、竞争格局、科技发展与技术

  行业财务分析的主要目的是评价行业的成长性、成长的可持续性以及盈利质量,

  同时也是对行业景气分析结论的进一步确认。财务分析考量的关键指标主要包括净

  资产收益率、主营业务收入增长率、毛利率、净利率、存货周转率、应收账款周转

  方法,同时参考可比国家类似行业的估值水平,来确定该行业的合理估值水平,并

  将合理估值水平与市场估值水平相比较,从而得出该行业高估、低估或中性的判断。

  估值分析中还将运用行业估值历史比较、行业间估值比较等相对估值方法进行辅助

  形下对行业配置进行战术性调整,使用的方法包括行业动量与反转策略,行业间相

  基金管理人将综合考虑个股的价值程度、成长能力、盈利趋势、价格动量等量化指

  标对个股进行初选。为克服纯量化策略的缺点,投研团队还将根据行业景气程度、

  个股基本面预期等基本面分析指标,结合对相关上市公司实地调研结果,提供优质

  本基金严格遵循“价格/内在价值”的投资理念。虽然证券的市场价格波动不定,

  境评估等。基本面分析的目的是从定性和定量两个方面考量行业竞争趋势、短期和

  长期内公司现金流增长的主要驱动因素,业务发展的关键点等,从而明确财务预测

  (包括现金流贴现模型输入变量)的重要假设条件,并对这些假设的可靠性加以评

  价值的幅度,表明股票的吸引力大小。本基金在使用现金流贴现模型方法的同时,

  还将考虑中国股票市场特点和某些行业或公司的具体情况。在实践中,现金流量贴

  现模型可能有应用效果不理想的情形,为此,我们不排斥选用其它合适的估值方法,

  研究成果引入,评估股票价格与内在价值偏离幅度的可靠性,买入估值更具吸引力

  债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线(EquilibriumYieldCurves)。

  均衡收益率曲线是指,当所有相关的风险都得到补偿时,收益率曲线的合理位置。

  风险补偿包括五个方面:资金的时间价值(补偿)、通货膨胀补偿、期限补偿、流动

  性补偿及信用风险补偿。通过对这五个部分风险补偿的计量分析,得到均衡收益率

  曲线及其预期变化。市场收益率曲线与均衡收益率曲线的差异是估算各种剩余期限

  基于均衡收益率曲线,计算不同资产类别、不同剩余期限配置的预期超额回报,

  并对预期超额回报进行排序,得到投资评级。在此基础上,卖出内部收益率低于均

  择策略。在不同的时期,采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同,具体采

  态。然后通过市场收益率曲线与均衡收益率曲线的对比,评估不同剩余期限下的价

  值偏离程度。在满足既定的组合久期要求下,根据风险调整后的预期收益率大小进

  券类别间估值比较基于类别债券市场基本因素的数量化分析(包括利差波动、信用

  转变概率、流动性等数量分析),在遵循价格/内在价值原则下,根据类别资产间的

  债券,择机投资低估债券,抛出高估债券。个券分析建立在价格/内在价值分析基础

  (4)对于资产支持证券,其定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质

  量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基

  投资比例的前提下,通过合理调整资产配置,防范流动性风险,满足开放期流动性

  (3)国内宏观经济发展态势、微观经济运行环境、政策指向及全球经济因素分

  行讨论,确定基金投资策略。投资团队包括分析师、基金经理和交易员,他们独立

  (1)投资决策委员会每月或不定期召开,决定基金投资管理战略、资产分配等

  (2)债券策略组和股票策略组投资决策会议定期分别或联合召开一次,确定下

  周资产组合的配置安排,包括对基金大类资产配置方案做战术性调整、行业配置和

  (3)基金经理在其授权范围内,根据例会确定的资产配置策略,充分参考分析

  本基金的业绩比较基准为:恒生指数收益率(使用估值汇率折算)×85%+银行

  司股票为成分股样本,以其发行量为权数的加权平均股价指数,具有较高的知名度

  和市场影响力,是反映香港股市价幅趋势最有影响的股价指数之一。本基金为股票

  型基金,投资于港股通标的股票的比例不低于非现金基金资产的80%,因此上述业

  基金份额持有人利益产生实质性不利影响的情况下,如果法律法规变化、本基金的

  业绩比较基准涉及的指数停止发布或更改名称,或者出现更有代表性、更权威、更

  为市场普遍接受的业绩比较基准,则基金管理人与基金托管人协商一致且履行适当

  (1)在封闭期内,本基金股票资产占基金资产的比例范围为80%-100。



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